The Existence of the Miyazaki-Wilson-Spence Equilibrium with Continuous Type Distributions

Irina Gemmo, Christian Kubitza, Casey Rothschild
2018 Social Science Research Network  
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more » ... von diesen Nutzungsbedingungen die in der dort genannten Lizenz gewährten Nutzungsrechte. Abstract We prove the existence of an equilibrium in competitive markets with adverse selection in the sense of Miyazaki (1977) , Wilson (1977), and Spence (1978) when the distribution of unobservable risk types is continuous. Our proof leverages the finite-type proof in Spence (1978) and a limiting argument akin to Hellwig (2007)'s study of optimal taxation. JEL classification: D82, G22, D41.
doi:10.2139/ssrn.3285728 fatcat:nh2ak36wjjcqzm4h5uhagpup5e