ii iii AGRADECIMENTOS A experiência que tive no mestrado aflorou o desejo de me aprofundar nos estudos e por esta razão decidi enfrentar o desafio de cursar o doutorado. A jornada começou na seleção que no meu caso foi refazer o curso de Econometria I, porém desta vez trabalhando concomitantemente. O esforço foi recompensado e fui aceito no programa de Teoria Econômica. Contudo, isso tudo não seria possível não fosse a ajuda de pessoas que fornerceram dados ou esclareceram dúvidas sobre eles ou

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... mesmo sobre o TexMaker. Em ordem alfabética: Agradeço muito ao meu orientador Márcio Issao Nakane, nossa parceria remonta do ano de 2001, quando me orientou na Monografia de conclusão da Graduação. Sua disciplina, paciência e dedicação me encorajou a seguir em frente e não esmorecer nos momentos mais difíceis. Gostaria de agradecer também aos professores dos cursos que frequentei: Sou grato às contribuições dos membros das bancas de pré-qualificação e qualificação: Fernando Antonio Slaibe Postali, Jose Raymundo Novaes Chiappin e Sergio Mikio Koyama. Pois, as sugestões apresentadas foram valiosas para o prosseguimento do trabalho. Meu muito obrigado aos servidores da FEA-USP que promovem o suporte necessário para que nós alunos tenha a nossa situação acadêmica sempre regularizada. As pessoas com quem tive mais contato nestes anos foram Alessandra , minha esposa e minha mãe, Eidalina Domingos dos Santos me apoiaram em vários sentidos e para elas deixo meu agradecimento. Por fim, porém não menos importante, agradeço ao Banco Central do Brasil pelo apoio financeiro e pelos dados que possibilitaram a realização da tese. iv v "Se o conhecimento traz problemas, não é a ignorância que os resolve" Isaac Asimov vi vii RESUMO Nesta tese se estudam as duas pontas da atividade bancária. A relacionada com os depositantes e a relacionada com empréstimos e financiamentos. A ligação subjacente entre os artigos é o estudo da mudança de fases. Do lado do depósito o foco está no estudo de corridas bancárias. Explica-se o acontecimento de corridas bancárias pela decisão do depositante de retirar dinheiro prematuramente pelo medo do banco não ter recursos para honrar o contrato. Utilizase um modelo de simulação baseado em agentes para avaliar o comportamento dos depositantes sob diversos cenários. Ao impor regras simples, as simulações mostram que, no longo prazo, corridas por boatos tendem a zero conforme os bancos aumentam de tamanho e o mercado fica concentrado. Na outra ponta, a do crédito, se mediu o tempo que demora até uma operação de crédito se tornar inadimplente através de modelos de sobrevivência. Três modalidades de crédito são estudadas: financiamento de capital de giro para pessoas jurídicas e financiamento de veículos e empréstimo pessoal não consignado para pessoas físicas. Os resultados mostram claramente que o comportamento de cada modalidade de crédito é único. Além disso, a qualidade dos empréstimos concedidos durante a recessão causada pela crise de 2008 não é diferente da de outros períodos. A mudança na política de preços dos bancos públicos fez a qualidade do crédito do capital de giro piorar nestas instituições. O Banco Central do Brasil aumenta os fatores de ponderação de risco para novos empréstimos de automóvel mais arriscados. Porém, a decisão não afetou os financiamentos alvo das circulares 3.515 e 3.563. viii ix ABSTRACT This thesis studies two main activities of banking. Deposit taking and lending. The theme that links the different chapters in the thesis is the study of phase transitions. On the deposit end, it simulates bank runs by using an agent based approach to assess the depositors behavior under various scenarios. Simulations show that in the long run the number of bank runs goes to zero as banks grow and the market concentration increases. At the credit side, it measures the time it takes for a credit operation to become delinquent through the methodology of survival analysis. Three different loan operations are studied: working capital finance for companies and automobile financing and personal loans for individuals. The results clearly show that the behavior of each single type of credit is unique. Moreover, the quality of loans granted during the recession caused by the 2008 crisis is not different from those granted in others periods. The change in the price policy of public banks makes the quality worse of working capital loans in those financial institutions. Banco Central do Brasil raises the risk weight factors to riskier new auto loans in 2010. However, the decision does not influence the targeted loans.