Hybridization in Mergers and Acquisitions

Daniel Dauber
2011 Social Science Research Network  
Acknowledgment This doctoral thesis is devoted to my loving grandmother, Susanne DAUBER, an extraordinary woman, who always supports me in all of my efforts. Danksagung Diese Doktoratbeit ist meiner liebevollen Großmutter, Susanne DAUBER, einer außergewöhnlichen Frau gewidmet, welche mich in all meinen Bestrebungen unterstützt. Abstract According to numerous studies, mergers and acquisitions (M&As) tend to fail more often than being profitable. While strategic fit seems to be a pre-requisit for
more » ... M&A sucess, organizational culture differeces between merging organizations seem to set boundaries for achieving the synergies identified prior to the deal. This doctoral thesis deals with hybridization, i.e. the blending of organizational cultures, in the context of M&As and provides detailed insights into how this phenomenon shapes the outcome of such strategic activities. Based on a qualitative research design (3 case studies, grounded theory, 55 narrative interviews) five different forms of hybridization were identified: (1) Vintage concept of hybridization, (2) deck of cards concept of hybridization, (3) uncontrolled local adaptation of management knowledge, (4) boundary spannind, and (5) people's twist. Major findings of this doctoral thesis suggest, that most forms of hybridization have rather a negative impact on the M&A performance. Moreover, the outcome of such deals is strongly depending on contextual factors and the acculturation strategy chosen to harmonize existing cultural values, strategies, organizational structures and operations. Finally, financial key ratios to assess the success of M&As could only partly illustrate what had been found through narrative interviews,. Thus, measuring M&A success should not only be based on quantitative measures. This doctoral thesis suggest a more holistic approach to M&A research, when considering cultural effects on the organizational level of analysis. Abstract (German translation) Zahlreiche Studien zeigen, dass Akquisitionen und Fusionen (M&As) zumeist scheitern. Während strategische Aspekte eine Grundvoraussetzung für den Erfolg von M&As darstellen, können organisationale Kulturunterschiede Grenzen für die Generierung von Synergieffekten setzen. Diese Doktorarbeit beschäftigt sich mit "Hybridisierung", i.e. dem Übereinanderblenden von Organisationskulturen im Kontext von M&As. Die Arbeit bietet tiefgreifende Einblicke in welche Art und Weise dieses Phänomen den Ausgang derartiger strategischer Aktivitäten beeinflusst. Basierend auf einem qualitativen Forschungsdesign (3 Fallstudien, Grounded Theory, 55 narrative Interviews) wurden 5 Formen der Hybridisierung identifiziert: (1) Vintage concept of hybridization, (2) deck of cards concept of hybridization, (3) uncontrolled local adaptation of management knowledge, (4) boundary spannind, and (5) people's twist. Als grundelegendes Ergebnis der Doktorarbeit zeigt sich, dass alle Formen der Hybridisierung eher einen negativen Einfluss auf die Performance von M&As haben. Darüber hinaus hängt der Ausgang derartiger Deals stark von kontextbezogenen Faktoren sowie gewählten Akkulturationsstrategien, zur Harmonisierung der kulturellen Werthaltungen, Strategien organisationalen Strukturen und Operationen, ab. Schließlich scheinen Finanzkennzahlen zur Messung des Erfolgs von M&As, im Vergleich zu den qualitativen Ergebnissen, nur teilweise repräsentativ. Aus diesem sollte der Erfolg von M&As nicht allein auf quantifizierbaren Messinstrumenten beruhen. Diese Doktorarbeit legt einen holistischen Ansatz zur Erforschung von M&As nahe, wenn kulturelle Effekte in Organisationen untersucht werden. Daniel Dauber Hybridization in M&As
doi:10.2139/ssrn.1743962 fatcat:b3rlbsazwbdsvamgulxnjdazqi