PENGARUH INDEKS REGIONAL TERHADAP JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII)

Yoghi Citra Pratama
2015 Etikonomi  
The Influence of Regional Index to Jakarta Islamic Index (JII). The objectives of this study are to analyze the influence of IHSG, Dowjones, and Nikkei to JII. The data used in this study are monthly time series data from January 2006 -May 2012. Those data are JII, IHSG, Dowjones Index and Nikkei Index. Research method used in this study is Vector Error Correction Model (VECM). The cointegration test indicates that among research variables there is long term equilibrium and simultaneous
more » ... imultaneous relationship. The Empirical result of Impulse Response Function shown that the effect of IHSG, DowJones and Nikkei to JII are negative. The result on variance decomposition test had shown that the most effect of JII shock is influenced by JII itself. It can be conclude that Islamic Capital Market is more stable from the external shock rather than the conventional one. Abstrak. Pengaruh Indeks Regional Terhadap Jakarta Islamic Index (JII). Tujuan dari kajian ini ialah untuk menganalisis pengaruh IHSG, Dowjones, dan Nikkei terhadap JII. Data yang dipergunakan ialah data bulanan mulai bulan Januari 2006 sampai dengan Mei 2012. Data yang digunakan ialah JII, IHSG, Indeks Dowjones dan Indeks Nikkei. Metode yang digunakan ialah Vector Error Correction Model (VECM). Tes kointegrasi mengindikasikan bahwa diantara variabel penelitian yang ada terdapat keseimbangan jangka panjang dan hubungan yang simultan. Hasil empiris dari Impulse Response Function menunjukkan bahwa terdapat pengaruh IHSG, Dowjones, dan Nikkei terhadap JII adalah negative. Hasil dari uji dekomposisi varians menunjukkan bahwa pengaruh guncangan terbesar dari JII ialah JII itu sendiri. Oleh karenanya dapat disimpulkan bahwa pasar modal syariah lebih stabil dari goncangan eksternal dibandingkan dengan konvensional.
doi:10.15408/etk.v11i2.1888 fatcat:ts4svd4kjnbp7jwey7vcprhcwq