Optimal Effort Incentives in Dynamic Tournaments

Arnd Heinrich Klein, Armin Schmutzler
2014 Social Science Research Network  
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more » ... bedingungen die in der dort genannten Lizenz gewährten Nutzungsrechte. Abstract: This paper analyzes two-stage rank-order tournaments. A principal decides (i) how to spread prize money across the two periods, (ii) how to weigh performance in the two periods when awarding the second-period prize, and (iii) whether to reveal performance after the ...rst period. The information revelation policy depends exclusively on properties of the e¤ort cost function. The principal always puts a positive weight on ...rst-period performance in the second period. The size of the weight and the optimal prizes depend on properties of the observation error distribution; they should be chosen so as to strike a balance between the competitiveness of ...rst-and second-period tournaments. In particular, the principal sets no ...rst-period prize unless the observations in period one are considerably more precise than in period two. JEL: D02, D44
doi:10.2139/ssrn.2504918 fatcat:ks75bslhvzeihb3mb3vhjofpwu