Das Institut für Höhere Studien (IHS) wurde im Jahr 1963 von zwei prominenten Exilösterreicherndem Soziologen Paul F. Lazarsfeld und dem Ökonomen Oskar Morgenstern -mit Hilfe der Ford-Stiftung, des Österreichischen Bundesministeriums für Unterricht und der Stadt Wien gegründet und ist somit die erste nachuniversitäre Lehr-und Forschungsstätte für die Sozial-und Wirtschaftswissenschaften in Österreich. Die Reihe Ökonomie bietet Einblick in die Forschungsarbeit der Abteilung für Ökonomie und

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... zwirtschaft und verfolgt das Ziel, abteilungsinterne Diskussionsbeiträge einer breiteren fachinternen Öffentlichkeit zugänglich zu machen. Die inhaltliche Verantwortung für die veröffentlichten Beiträge liegt bei den Autoren und Autorinnen. Abstract In models that have a representation of the form       ) , ( x g y the Wald test for  has systematically wrong size in finite samples when the indentifying parameter  is small relative to its estimation error. An alternative test based on linearization of (.) g can be interpreted as an approximation to the exact test of Fieller (1954) for a ratio of regression coefficients, or as an LM test in the spirit of Breusch and Pagan (1980)., We show that this test has nearly correct size in non-linear regression, ARMA, GARCH, and Unobserved Components models where the Wald test performs poorly.