The difficulty of applying exclusion criteria in ethical portfolios

2018 Finance, Markets and Valuation  
Resumen Un aspecto crítico de la inversión socialmente responsable es la correcta selección de las empresas en las que invertir. Para un inversor particular, el método de selección más sencillo e intuitivo es el screening negativo, según el cual evitará invertir en empresa con mala reputación. Así las empresas que se hayan visto envueltas en escándalos que se hayan publicado en los medios de comunicación generalistas como consecuencia de actividades irresponsables serán excluidas del universo
more » ... idas del universo de empresas potenciales. Implementar este procedimiento a gran escala y de forma consistente y objetiva, analizando gran número de empresas cotizadas a nivel mundial, no es sencillo. No obstante, ya existen bases de datos muy completas que facilitan la información a los inversores. En este artículo se describe una de estas bases de datos y se anticipan los problemas que conlleva implementar en la práctica el screening negativo en relación a la diversificación de las carteras de inversión. Abstract A main problem for socially responsible investors is deciding which companies should be included in their investment portfolio. Small investors may decide not to invest in companies they know are not behaving responsibly. Therefore, discredited companies will not be included in their portfolios, as they will understand those companies cannot be defined as ethical. To implement this procedure properly and apply it to big portfolios is a complex exercise which requires big amounts of information and the problems faced by investors applying such exclusion criteria to select their portfolio.
doi:10.46503/wlyy6906 fatcat:3ysjil2duzguhjq2hkldsqq57y