Convergence of European spot market prices for natural gas? A real-time analysis of market integration using the Kalman Filter

Anne Neumann, Boriss Siliverstovs, Christian von Hirschhausen
2006 Applied Economics Letters  
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more » ... bedingungen die in der dort genannten Lizenz gewährten Nutzungsrechte. Abstract: This paper provides a textbook example of integration between commodity markets, and the subsequent price convergence or absence thereof. We analyze price relations between spot markets for natural gas in Europe. We apply time-varying coefficient estimation applying the Kalman filter, to test whether price convergence between different locations is really taking place. Our results reveal that the construction of a pipeline between the UK and Zeebrugge (Belgium) has led to almost perfect price convergence between these locations; on the other hand, liberalization on the continent does not seem to be working yet. JEL-Classification: C32, L95, D43, Q49
doi:10.1080/13504850500404258 fatcat:urrxq33ozbeahdzuvgkd7yl2cu