Co-Integração e suas Representações: Uma Resenha

Pedro L. Valls Pereira
1991 Brazilian Review of Econometrics  
Resumo Neste artigo apresenta-se uma. resenha das possíveis representações de pro cessos co-integrados num contexto multivariado. O conceito de co-integração num contexto multivariado possibilita a existência de relações lineares entre variáveis integradas que apresentam ordem de integração menor que a das variáveis presen· tes nesta relação linear. O caso mais estudado é aquele em que a relação entre as variáveis resulta numa variável estacionária, isto é, 1(0), já que neste caso pode.se
more » ... r a análise de regressão convencional. Discute-se as diversas representações de processos co-integrados, dentre os quais, o mais útil, do ponto de vista da teoria econométrica, é o do modelo de Mecanismo de correção dos erros (M.C.E.), onde os agentes econômicos utilizam "servo-mecanismo" que corrige os erros cometidos previamente, de acordo com uma relação de equilíbrio pré-estabelecida. Abstract This survey article presents some possible representations of multivariate co-integrated processes. The concept of multivariate co-integration allows the existence of linear relationship between integrated variables which has order of integration smaller than the variables that belong to this relationship. Most of the literature has studied the case in which the relationship between the variables ia a stationary variable, i.e. 1(0), because, in this case, the convencional regression approach can be used. It is presented several representations of co-integrated processes, and from the econometric point of view, the most important is the Error Correction Model approach, which allows adjustment to some long-run equilibrium described by economic theory. The short-run adjustment is a "servo mechanism" which econometricians are free to model pragmatically. Introdução. O fato dominante em macroeconomia, pelo menos para econo mias desenvolvidas, nos últimos séculos, é o crescimento do produto. *Este artigo é uma versão modificada do capítulo IH da tese de Livre Docência apresentada ao IME-USP. O autor agradece os comentários dos participantes do XII Encontro Brasileiro de Econometria realizado em Brasília, e em particular, a um leitor anônimo desta revista, que em muito contribuíram para a versão final deste artigo. Os erros e omissões remanescentes são, contudo, de minha inteira respon sabilidade. "Professor
doi:10.12660/bre.v11n21991.3003 fatcat:6zhkdw6lszfyvisteykrsyrvaq