Education vs TFP: Empirical Evidence from The Sub-Saharan Countries

Guido Cazzavillan, Michael Donadelli
2012 Social Science Research Network  
Th i s p a p e r i n v e s t i g a t e s t h e " e d u c a t i o n -t o t a l f a c t o r p r o d u c t i v i t y t r a d e -o f f " i n e xp l a i n i n g p e r wo r k e r i n c o m e d i f f e r e n c e s b e t w e e n S u b -S a h a r a n ( u n l u c k y) a n d G7 ( l u c k y) e c o n o m i e s . F o l l o w i n g H a l l a n d J o n e s ( 1 9 9 9 ) a n d C a s e l l i ( 2 0 0 5 ) , o n a c o u n t r y b a s i s , w e a r e a b l e t o s t u d y s e p a r a t e l y t h e d yn a m i c o f t h
more » ... yn a m i c o f t h e a v e r a ge ye a r s o f s c h o o l i n g ( i . e . e d u c a t i o n l e ve l ) , t h e p e r wo r k e r c a p i t a l , t h e p e r wo r ke r i n c o m e , a n d t h e t o t a l f a c t o r p r o d u c t i vi t y ( T F P ) . We c o n f i r m , a c c o r d i n g t o t h e r e l a t e d l i t e r a t u r e , t h a t p h ys i c a l c a p i t a l a n d e d u c a t i o n l e ve l s p a r t i a l l y e xp l a i n i n c o m e d i f f e r e n c e s b e t w e e n u n l u c k y a n d l u c k y e c o n o m i e s . W e s h o w , h o we v e r , t h a t t h e i mp a c t o f a d h o c TF P s h o c ks o n p e r wo r ke r i n c o me i s l a r ge r i n t h e u n l u c k y e c o n o mi e s t h a n i n t h e l u c k y o n e s . Th e r e s u l t h o l d s b o t h fo r n e ga t i ve a n d p o s i t i ve s h o c k s . I n p a r t i c u l a r , w e f i n d t h a t a ve r a g e TF P vo l a t i l i t y i n t h e " u n l u c k y wo r l d " i s e i gh t t i m e s h i gh e r t h a n t h e " G 7 wo r l d " a v e r a g e TF P vo l a t i l i t y. A s a r e s u l t w e a r gu e t h a t t h e o r d e r o f m a gn i t u d e o f t h e i mp a c t h e a v i l y d e p e n d s o n t h e l e ve l o f t h e T F P vo l a t i l i t y. I t t u r n s o u t t h a t t h e e f f e c t o f a TF P s h o c k o n a r e l a t i ve l o w p e r wo r k e r i n c o me gr o w t h r a t e i s h i gh e r . W e c o n c l u d e b y a r gu i n g t h a t t h e p r e s e n c e o f l o w l e v e l s o f p e r wo r ke r c a p i t a l a n d o f h u m a n p r o d u c t i v i t y p u s h t h e u n l u c k y e c o n o mi e s i n t o a p o v e r t y t r a p . Keywords: E d u c a t i o n , A v e r a g e Y e a r s o f S c h o o l i n g , TF P S h o c k s , P o ve r t y Tr a p * W e p a r t i c u l a r l y t h a n k M i c h e l e B a t t i s t i a n d Gi o v a n n a V a l l a n t i f o r e n c o u r a g e m e n t a n d d e t a i l e d c o m m e n t s . T h e a u t h o r s a r e a l s o g r a t e f u l t o M a s s i m o F r a n c h i f o r h i s h e l p f u l c o m m e n t s a n d s u g g e s t i o n s . Gi u s e p p e M a g g i o a n d A l e s s i a V a r a n i p r o v i d e d o u t s t a n d i n g r e s e a r c h a s s i s t a n c e . A l l e r r o r s a r e o u r o w n . C o r r e s p o n d i n g a u t h o r . E m a i l : m d o n a d e l l i @ l u i s s . i t , D e p a r t m e n t o f E c o n o m i c s a n d Fi n a n c e , V i a l e R o m a n i a , 3 2 , 0 0 1 9 7 , R o m e , It a l y.
doi:10.2139/ssrn.2184818 fatcat:wynsw2573vgxvch46z3q3pmcue