INTRODUCCIÓN Una de las principales funciones de las entidades financieras es la colocación de los depósitos en préstamos en sus distintas versiones: compra de bonos y obligaciones negociables, préstamos personales, prendarios, hipotecarios, descuento de documentos, anticipos en cuenta corriente, financiación de tarjetas de crédito, etc. Este flujo de fondos a cobrar que surge de este portafolio de préstamos, está sujeto a los siguientes riesgos: o Riesgo de Crédito o Riesgo de Tasa de Interés

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... Riesgo de Liquidez Este trabajo está dedicado al análisis de dichos riesgos y la valoración de los mismos mediante distintos modelos de cálculo financiero y estadística. En primer lugar se analiza el riesgo de Crédito mediante el cálculo de la mora de la cartera según definiciones del Banco Central de la República Argentina y la aplicación de un modelo de scoring, a los efectos de calcular la mora a la que se expone dicha cartera. Como segunda parte se desarrollan modelos de aplicación para el cálculo del valor actual de la cartera por fluctuaciones en la tasa de interés, se analizan las estructuras de tasas en distintos ambientes económicos y la predicción del comportamiento de la misma. En la tercer parte y como consecuencia de las fluctuaciones de la tasa de interés, nos enfrentamos con el riesgo más importante de la industria financiera que es el riesgo de liquidez o lo que seria no poder honrar las obligaciones a su vencimiento. Este riesgo está íntimamente relacionado con los vaivenes de la tasa de interés. Se muestran los efectos del descalce. Finalmente con las medidas de los riesgos calculadas se muestran las distintas alternativas a adoptar para mitigar las posibles pérdidas estimadas por los modelos aplicados. 1. EL PORTAFOLIO DE PRÉSTAMOS Las entidades financieras, por el origen de su actividad, tienen una gran parte de sus activos invertidos en préstamos de distinto tipo, lo que llamamos un portafolio de renta fija.