Dois ensaios sobre precificação de ativos [thesis]

Tamyris Marconi
iii Agradecimentos Em primeiro lugar, dedico um agradecimento especial a Deus por sempre prover além do necessário durante toda a minha caminhada acadêmica e à minha família, em especial aos meus pais, pelo apoio incondicional, especialmente nos momentos de dificuldade, independentemente da distância. Além disso, gostaria de agradecer a todas as pessoas que, de algum modo, me ajudaram deste o inicio deste projeto, em particular , ao meu orientador Márcio que me ajudou em todos os momentos e
more » ... s os momentos e soube, brihamentemente, me conduzir no decorrer desses dois anos. Um agradecimento especial ao meu namorado Alan por todo o suporte e apoio durante esses dois anos e por toda a ajuda durante o desenvolvimento deste trabalho. Resumo Encontrar preços justos (segundo algum critério) para ativos em mercados financeiros é um dos pilares mais importantes da Teoria de Finanças. Para alcançar esse objetivo, a Teoria de Precificação de Ativos tem uma formulação matemática, fundamentada principalmente na Teoria de Probabilidades. Neste trabalho apresentaremos tal teoria, que é essencialmente baseada em martingales, objetos de grande importância na Teoria de Probabilidades. Alternativamente, apresentaremos uma Teoria de Precificação baseada na Teoria da Coerência de Bruno de Finetti com o objetivo de comparar, de modo informal, tais teorias. Palavras chave: Precificação de Ativos, Teoria de Probabilidades, Teoria da Coerência, Martingales. Abstract Find fair (according to some criterion) prices for assets in financial markets is one of the most important pillars of Finance Theory. To accomplish this, the Asset Pricing Theory has a mathematical formulation, based mainly on Probability Theory. In this dissertation we present such theory, which is essentially based on mar-tingales, important objects of Probability Theory. Alternatively, we also present an Asset Pricing Theory based on the Coherence Theory of Bruno de Finetti in order to compare, informally, such approaches.
doi:10.11606/d.104.2019.tde-16102019-143300 fatcat:zhndt52fjjfaldhrzaqjkgmism