Income shares, wealth and growth

Piero Ferri, Annalisa Cristini, Anna Maria Variato
2016 EconomiA  
The paper analyzes the relationship between income shares, wealth and growth in an environment where positional goods are taken into account and rent is generated. This hypothesis, which is a macro engine for inequality, creates a gap between profit share and property share and implies a clear-cut distinction between capital and wealth. The interactions between these aspects are studied in a medium-run growth model led by aggregate demand, where monetary aspects also matter. The results of the
more » ... ynamic analysis, obtained by means of simulations, are in keeping with some recent stylized facts. Furthermore, the model generates bounded dynamics, where the co-movements between variables are more complex than those obtained in the recent literature. At the same time the disequilibrium processes can create a link between medium-run considerations and a more long-run perspective. Resumo Esse artigo analisa a relação entre participação na renda, riqueza e crescimento em um ambiente em que bens de 'status' são levados em consideração e renda é gerada. Essa hipótese, que é uma macro motor de desigualdade, cria um hiato entre participação dos lucro e participação de propriedades e implica em uma distinção clara entre capital e riqueza. As interações entre esses aspectos são estudados em um modelo de crescimento de médio prazo impulsionado pela demanda agregada, onde aspectos monetários são importantes também. Os resultados dessa análise dinâmica, obtidos por meio de simulações, estão de acordo com alguns fatos estilizados. Além disso, o modelo gera uma dinâmica restrita, onde o co-movimento entre as variáveis são mais complexos do que ଝ We wish to thank S. Fazzari and E. Greenberg, Washington University, St. Louis (USA), for long-term discussions. We also thank the participants to the Ilheus conference and in particular the discussant Gilberto Tadeus Lima, and the anonymous referee for stimulating suggestions. A financial contribution from the University of Bergamo is kindly acknowledged.
doi:10.1016/j.econ.2016.09.006 fatcat:nj2jbh3kdra5bbjkxc6ypjd37y