PENGARUH PENGUMUMAN RIGHT ISSUE TERHADAP TINGKAT KEUNTUNGAN PADA SAHAM PERBANKAN DAN LEMBAGA KEUANGAN DI BURSA EFEK INDONESIA

Rusli Jurusan, Akuntansi Fakultas, Ekonomi Universitas, Riau Kampus Bina, Widya Km, Simpang Baru -Pekanbaru
unpublished
ABSTRAKSI This main objective of this study is to examine the empirically divestiture and alliance transactions announcement shown in the abnormal returns of company who doing that transactions. Particularly, this study test the implication of the divestiture and alliance transactions characteristic and company's characteristic who doing that transactions reflected by return and abnormal returns during event windows. This study uses bank and financial company who listed in Bursa Efek Indonesia
more » ... rsa Efek Indonesia (BEI) during period 1999-2006. Hypothesis testing uses T-Test Independent to known empirically divestiture and alliance transactions announcement shown in the abnormal returns of company who doing that transactions. PENDAHULUAN Reaksi pasar terhadap suatu peristiwa (Event) yang informasinya dipublikasikan dalam bentuk pengumuman, dapat kaji dan diamati dari kandungan informasi (information content) dari pengumuman tersebut, apabila pengumuman mengandung informasi diharapkan pasar akan bereaksi pada waktu pengumuman tersebut dan diterima oleh pasar, reaksi pasar akan ditunjukkan dengan adanya perubahan harga dari saham perusahaan tersebut. Pengumuman (right issue) perusahaan perbankan dan lembaga keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, secara teoritis akan menyebabkan harga saham emiten terkoreksi dan bereaksi secara negatif yang akan diukur dengan menggunakan keuntungan (return) sebagai suatu nilai perubahan harga yang terjadi dalam bentuk naik turun harga saham. Return merupakan tingkat keuntungan yang diperoleh investor sebagai hasil dari investasi saham yang dilakukan, menggambarkan kondisi yang diharapkan dan akan diperoleh setelah melakukan tindakan investasi dengan berbagai kemungkinan dan peristiwa tertentu (return normal), sedangkan return yang diperoleh dan terjadi berdasarkan data historis sebagai keuntungan sesungguhnya melalui berbagai informasi ekstern dan intern (return), maka selisih antara return sesungguhnya terjadi (return) dengan return normal disebut dengan return tidak normal. Apabila didalam mengukur reaksi pasar digunakan abnormal return, maka dapat dikatakan bahwa suatu pengumuman yang mengandung kandungan informasi akan memberikan keuntungan (return) ke pasar, sebaliknya suatu pengumuman yang tidak mengandung informasi, tidak memberikan keuntungan return ke pasar.
fatcat:yuraca7usrbtjjmth3t3ldzafy