Do Interactions between Finance and Labour Market Institutions Affect the Income Distribution?

Thibault Darcillon
2015 Labour  
This article analyzes the linkages between financial liberalization, labor market institutions and wage inequality for 17 OECD countries over the 1989 to 2005 period. With the help of a fixed effect model with an interacted term, one crucial contribution of this article is to analyze the interacted impact of labor market institutions (i.e., workers' bargaining power and employment protection legislation) on the one hand and financial liberalization on the other hand on wage distribution. Our
more » ... ults indicate that changes in workers' bargaining power and in employment protection affect wage distribution (p 9 /p 1 ratio). Estimates of the marginal effects show that by increasing labor markers regulation (i.e., reinforcing workers' bargaining power and increasing employment protection legislation) one also weakens the impact of financial liberalization on the increase in wage inequality. Résumé LIBÉRALISATION FINANCIÈRE, INSTITUTIONS DU MARCHÉ DU TRAVAIL ET INÉGALITÉS SALARIALES DANS LES PAYS DE L'OCDE Cet article s'intéresse aux interactions entre les institutions associées au marché du travail (pouvoir de négociation des travailleurs et législation de la protection de l'emploi) et la libéralisation financière sur la distribution des salaires dans 17 pays de l'OCDE de 1989 à 2005. Nous trouvons que des modifications relatives au pouvoir de négociation des travailleurs et au niveau de protection de l'emploi ont un impact sur les différentiels de salaires (ratio p 9 /p 1 ). Les effets marginaux montrent qu'augmenter la régulation sur le marché du travail permet de réduire l'impact de la libéralisation financière sur la hausse des inégalités salariales. participants of various conferences and seminars at the SASE 2012 (Boston), the AFEP 2012 (Paris) and the Séminaire des Institutions (Paris, 2012) for their useful comments. The usual disclaimer applies.
doi:10.1111/labr.12070 fatcat:ysobnyzvhjghfbwopuxatxarlu