Extreme Financial cycles

Bertrand Candelon,, Guillaume Gaulier, Christophe Hurlin
2012 Revue d' Economie politique  
This paper proposes a new approach to date extreme financial cycles. Elaborating on recent methods in extreme value theory, it elaborates an extension of the famous calculus rule to detect extreme peaks and troughs. Applied on United-States stock market since 1871, it leads to a dating of these exceptional events and calls for adequate economic policies in order to tackle them. Cet articleélabore une nouvelle méthodologie de datation des cycles financiers extrêmes. S'appuyant sur la théorie des
more » ... sur la théorie des valeurs extrêmes, ilétend la "calculus rule" afin de détecter les pics et les creux exceptionnels. Appliquée sur des séries financières américaines depuis 1871, cette méthode permet de mieux appréhender les mouvements extrmes et d'y apporter le casécheant les réponses les plus adéquates. (C. Hurlin) 1 The Bry and Boschan (1971) approach remains the most famous one.
doi:10.3917/redp.226.0823 fatcat:dd6zqrok2zdebc23mnfi6bbcg4