Resumo O presente trabalho teve como objetivo verificar, por meio de testes paramétricos e não-paramétricos, a existência do efeito dia-da-semana no mercado de capitais brasileiro. Para isso, foram utilizados os retornos diários do Índice da Bolsa de Valores do Estado de São Paulo (IBOVESPA), no período de 1995 a 2012. Adicionalmente, buscou-se verificar a persistência das mesmas ao longo do tempo. Ao analisar o período total, pode-se concluir que há evidências de retornos médios anormais

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... vos na terça, quarta e na sexta-feira. Contudo, ao contrário do que pode parecer em uma primeira análise, as anomalias indicadas como existentes, não se mantêm ao longo dos anos, não seguindo um padrão ou regularidade. Portanto, embora tenha sido constatada a existência do efeito dia-da-semana quando considerado o período completo de análise, a anomalia não permaneceu consistente ao longo dos anos. Dessa forma, sugerem-se evidências de um fato isolado, o que pode proporcionar um viés de interpretação, levando o investidor a criar estratégias de investimento em determinados dias da semana. Palavras-chave: Anomalias. Eficiência de Mercado. Efeito dia da Semana. Abstract This study aimed to verify, through parametric and non-parametric tests, the existence of the day-of-week effect in the Brazilian stock market. For this, we used the daily returns from the Index of the Stock Exchange of São Paulo (IBOVESPA), in the period from 1995 to 2012. Additionally, we sought to verify the persistence of the anomaly over time. Analyzing the total period, it can be concluded there is evidence of abnormal positive average returns on Tuesday, Wednesday and Friday. However, on the first analysis, the anomalies indicated as existing are not maintained throughout the years, following a standard or regularity. Therefore, given the above, it can be concluded that the day-of-week effect was not observed consistently, because the anomaly was seen only in the full period. Thus, we can suggest an evidence of an isolated fact, which can provide an interpretation bias, leading investors to create investment strategies on