Advance Market Commitment: Some Issues and a Remedy

Patrick Leoni
2019 Revue d' Economie politique  
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more » ... e sauf accord préalable et écrit de l'éditeur, en dehors des cas prévus par la législation en vigueur en France. Il est précisé que son stockage dans une base de données est également interdit. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org) © Dalloz | Téléchargé le 18/12/2020 sur www.cairn.info (IP: 207.241.231.83) © Dalloz | Téléchargé le 18/12/2020 sur www.cairn.info (IP: 207.241.231.83) We argue that Advance Market Commitments, the most common mechanism to foster R&D in innovative treatments for neglected diseases, is inefficient in practice. We first show that currently used AMCs suffer from a severe Time Inconsistency problem, and that any rational pharmaceutical company should behave as if no such mechanism were available when deciding to start R&D for innovative treatments. We propose a mechanism that removes this inconsistency, which involves credible commitment. We then give the intuition why the optimal AMC with credible commitment leads to the lowest acceptable chance of having a successful medical innovations, given announced compensations. The question of finding the optimal mechanism to foster innovative treatments for neglected diseases is still open. neglected diseases -incentive mechanisms -time inconsistency -optimal mechanism Advance Market Commitment : Quelques problèmes et une solution
doi:10.3917/redp.291.0001 fatcat:o3eqvugujfaktihvyeetuutlna