Overlapping Political Budget Cycles in the Legislative and the Executive

Dirk Foremny, Ronny Freier, Marc-Daniel Moessinger, Mustafa Yeter
2014 Social Science Research Network  
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more » ... von diesen Nutzungsbedingungen die in der dort genannten Lizenz gewährten Nutzungsrechte. Abstract We advance the literature on political budget cycles by testing separately for cycles in expenditures for elections in the legislative and the executive. Using municipal data, we can separately identify these cycles and account for general year effects. For the executive branch, we show that it is important whether the incumbent re-runs. To account for the potential endogeneity associated with this decision, we apply a unique instrumental variables approach based on age and pension eligibility rules. We find sizable and significant effects in expenditures before council elections and before joint elections when the incumbent re-runs. We would like to thank Florian Ade, Peter Haan, Niklas Potrafke, Friedrich Schneider, Johannes Voget as well as seminar participants at the ZEW Mannheim for helpful comments and suggestions. We are greatly indebted to
doi:10.2139/ssrn.2538400 fatcat:dkbx4bhs3venhdfbzkogmic7om