Investment Treaty Arbitration in Latin America

Karen L. Remmer
2019 Latin American Research Review  
This study analyzes variations in the incidence of state involvement in investment treaty arbitration in Latin America and the Caribbean over the 1987-2014 period. Its main contributions are fourfold. First, by focusing on the balance of incentives and opportunities facing political leaders and foreign investors, the study establishes a new basis for understanding the reasons actors opt for the risks and uncertainties of international arbitration instead of resolving international investment
more » ... ional investment disputes via alternative means. Second, by restricting the focus of research to the Latin American region, the study is able to move beyond the analysis of relatively time-invariant structural and institutional conditions and crude indicators to address the role played by the preferences of political actors. Third, by disaggregating disputes by sector of investment, the analysis documents the variable role of ideology and electoral incentives in investment treaty arbitration. Finally, by underlining the distinctiveness of the Latin American experience with investment treaty arbitration, the study offers new insights into the global backlash against investment treaty arbitration, which has gone farther in the region than anywhere else. Overall, the results underline the potential payoffs of breaking down the international experience with investment treaty arbitration into regional patterns to obtain a deeper and more granular understanding of the political economy of investor-state dispute settlement. Este estudio analiza las variaciones en la incidencia de la participación del Estado en el arbitraje de tratados de inversión en América Latina y el Caribe durante el período 1987-2014. Sus principales contribuciones son cuádruples. En primer lugar, al centrarse en el equilibrio de incentivos y oportunidades a los que se enfrentan los líderes políticos y los inversores extranjeros, el estudio establece una nueva base para entender las razones por las que los actores optan por los riesgos e incertidumbres del arbitraje internacional en lugar de resolver controversias internacionales en materia de inversiones por medios alternativos. En segundo lugar, al restringir el enfoque de la investigación a la región latinoamericana, el estudio es capaz de ir más allá del análisis de condiciones estructurales e institucionales relativamente invariables en el tiempo e indicadores burdos para abordar el papel desempeñado por las preferencias de actores políticos. En tercer lugar, al desagregar las disputas por sector de inversión, el análisis documenta el papel variable de la ideología y los incentivos electorales en el arbitraje de tratados de inversión. Por último, al subrayar el carácter distintivo de la experiencia latinoamericana con el arbitraje de tratados de inversión, el estudio ofrece nuevas perspectivas sobre la reacción global contra el arbitraje de tratados de inversión, que ha ido más lejos en la región que en cualquier otro lugar. En general, los resultados subrayan los posibles beneficios de descomponerse la experiencia internacional con el arbitraje de tratados de inversión en patrones regionales para obtener una comprensión más profunda y más granular de la economía política de la resolución de disputas entre inversionistas y estados. Over the past three decades, the dramatic expansion of overseas investment coupled with the proliferation of international investment agreements has fueled a major surge in treaty-based investment disputes. Under the provisions incorporated in most investment treaties, foreign investors gain the right to pursue claims of unfair or unequal treatment against states at privately contracted arbitral tribunals rather than being forced to rely on host-country courts for property rights protection. The benefits of investment
doi:10.25222/larr.154 fatcat:a62e4mr2ujejjpajohsjx5pyzu