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... bedingungen die in der dort genannten Lizenz gewährten Nutzungsrechte. Abstract We examine how basic research should be financed. While basic research is a public good benefiting innovating entrepreneurs it also affects the entire economy: occupational choices of potential entrepreneurs, wages of workers, dividends to shareholders, and aggregate output. We show that the general economy impact of basic research rationalizes a pecking order of taxation to finance basic research. In particular, in a society with desirable dense entrepreneurial activity, a large share of funds for basic research should be financed by labor taxation and a minor share is left to profit taxation. Such tax schemes induce a significant share of agents to become entrepreneurs, thereby rationalizing substantial investments in basic research. These entrepreneurial economies, however, may make a majority of citizens worse off if those individuals do not possess shares of final good producers in the economy. In such circumstances, stagnation may prevail. Keywords Basic research · Economic growth · Entrepreneurship · Income taxation · Political economy JEL Classification D72 · H20 · H40 · O31 · O38 * We would like to thank Hans Haller and Florian Scheuer for helpful comments.