were extremely helpful. We thank comments by Kurt Annen, Marcelo Delajara, Ignacio Esponda, Federico Weinschelbaum and participants at the ISNIE Conference in Tübingen, the AAEP Reunion in Córdoba, and seminars at CEDI, UNT, UNLP and UdeSA. We appreciate the research assistance of Julián Cristiá and the financial support of UCEMA. Abstract Can limited government be a driving force of economic development? This idea goes back to Montesquieu, and is closely related to recent research in

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... nal economics. Measuring limited government with the Henisz political constraints index, and economic development with income per capita, the paper first does a causality test to see whether political constraints lead income per capita. Since both are persistent variables, their differences are analyzed. The evidence from the 1960-1990 period indeed suggests that increases in political constraints precede economic growth. The effect of political constraints might take a long time period to set in, so a second test looks at the link between income per capita and polity persistence, conditioned on the degree of political constraints. Polity persistence is positively linked to income per capita with high political constraints, but there is no link with low political constraints. This broader evidence suggests that limited government has been conducive to economic development over the long run. Resumen ¿El gobierno limitado lleva al desarrollo económico? Esta idea se encuentra en Montesquieu, y está estrechamente relacionada a investigaciones recientes en economía institucional. Midiendo gobierno limitado con el índice de contrapesos políticos de Henisz, y desarrollo económico con el ingreso por habitante, el trabajo primero estudia la relación de causalidad, viendo si los contrapesos políticos anticipan el ingreso por habitante. Dado que ambas son variables persistentes, se analizan sus diferencias. La evidencia del período 1960-1990 efectivamente sugiere que aumentos en los contrapesos políticos JORGE M. STREB* PABLO F. DRUCK Estudios de Economía, Vol. 34 -Nº 1 6 preceden al crecimiento económico. Como el efecto de los contrapesos políticos puede llevar un período largo en hacerse sentir, en segundo lugar se contrasta el nexo entre ingreso por habitante y persistencia del sistema político, condicionado al grado de contrapesos políticos. La persistencia del sistema político está positivamente ligada a ingreso por habitante cuando hay altos contrapesos políticos, pero no hay relación alguna cuando son bajos. Esta evidencia más amplia apunta en la dirección de que, en el largo plazo, el gobierno limitado ha conducido al desarrollo económico.