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Otimizacao e Processos Estocasticos Aplicados a Economia e Financas [article]

Julio Michael Stern, Carlos Alberto de Braganca Pereira, Celma de Oliveira Ribeiro, Cibele Dunder, Fabio Nakano, Marcelo Lauretto
2020 arXiv   pre-print
Futuros de São Paulo, e ao NOPEF-USP -Núcleo de Otimização e Processos Estocásticos Aplicados a Economia e Finanças da Universidade de São Paulo.  ...  Quadrática 47 3.1 Prefácio Esteé o livro texto do curso Otimização e Processos Estocásticos Aplicadosà Economia e Finanças.  ...  Não altere o nome e a localização destes diretórios no processo de instalação.  ... 
arXiv:2005.13459v1 fatcat:jd4s7l22e5haxokd244c6mvbia

Interação dos Dispêndios de Publicidade com Ciclos Econômicos e o Valor da Empresa: Análise Empírica das Empresas Norte-Americanas do Setor de Bens de Consumo

Graziela Fortunato, Walter Ness, Arilton Teixeira, Paulo Cesar Motta
2010 Revista Brasileira de Finanças  
To reach this goal, we considered business cycles, which follow a stochastic process and may influence the decision as to the amount to be spent in advertising.  ...  série: ; -processo de Wiener com .O processo estocástico para o GDP é determinado através do Processo de Itô, a partir da equação abaixo (DIXIT e PINDYCK, 1994):  ...  Primeiro, a comparação de dispêndios de publicidade com e sem o processo de otimização não define o valor monetário ótimo que a empresa deve atingir a fim de maximizar seu valor, e nem seria a pretensão  ... 
doi:10.12660/rbfin.v8n3.2010.1915 fatcat:jmx4phlnvra4rnzs3ltek4lxyu

Comparação CAPM x Modelos Lower Partial Moments nos Mercados Brasileiro e Americano

Christian Jonnatan Jacobsen Soto Herrera, Fernanda Finotti Cordeiro Perobelli
2018 Revista Brasileira de Finanças  
The Hansen-Jagannathan distance, which estimates the Stochastic Discount Factor (SDF) measurement error generated by each model, showed a distinction of the models in the two markets.  ...  Tal teoria foi de suma importância para o desenvolvimento das área de Economia e Finanças, com maior destaque para o campo de apreçamento de ativos.  ...  Algumas correções tiveram de ser feitas ao modelo devido ao processo inflacionário vivido à época.  ... 
doi:10.12660/rbfin.v16n2.2018.72035 fatcat:5yd335qwc5f5rbult75wamclgi

Strategies of portfolio investment with estimates of bull and bear markets

Pedro L. Valls Pereira, André Barbosa De Oliveira
2021 Revista Brasileira de Finanças  
O modelo de distribuição normal multivariada com dois regimes é dado por: O processo de Markov é um processo estocástico que se realiza sobre um conjunto de estados ao longo do tempo, onde a probabilidade  ...  Este modelo é caracterizado por dois processos estocásticos que descrevem os retornos dos ativos financeiros: uma distribuição normal multivariada com vetor de retornos esperados e matriz de variância  ... 
doi:10.12660/rbfin.v19n4.2021.80765 fatcat:cd6aifx4ofgadhaz37o25uo26a

Gestão de Carteiras sob Múltiplos Regimes: Estratégias que Performam Acima do Mercado

Marcelo Lewin, Carlos Heitor Campani
2020 RAC: Revista de Administração Contemporânea  
Os resultados indicam que (i) a política de portfólio depende fortemente do estado corrente da economia; e (ii) as estratégias propostas superam o mercado em termos de retornos e índice de Sharpe.  ...  Tal configuração, porém, torna-se complexa a ponto de não admitir solução exata na literatura e a simulação de Monte Carlo não é ágil para solucionar o problema em tempo real.  ...  Hamilton (1989) teve importante colaboração ao introduzir as cadeias de Markov, contribuindo também para problemas em outras áreas da economia e de finanças.  ... 
doi:10.1590/1982-7849rac2020190161 fatcat:neph5j34pnberefr3luytaxjyi

Consumo no Brasil: teoria da renda permanente, formação de hábito e restrição à liquidez

Fábio Augusto Reis Gomes
2004 Revista Brasileira de Economia  
Em uma tentativa de gerar um processo estocástico para o consumo compatível com a evidência empírica introduzimos formação de hábito nas preferências de um consumidor representativo.  ...  e renda.  ...  A partir deste resultado, o presente trabalho incorporou preferências que exibem formação de hábito, sendo derivado a partir do problema de otimização do consumidor um processo estocástico para o consumo  ... 
doi:10.1590/s0034-71402004000300004 fatcat:tkf5uz3dezgqrgh42jlt4utncy

Modelos determinísticos de gestão de ativo/passivo: uma aplicação no Brasil

Nicolas Saad, Celma O Ribeiro
2004 Revista Contabilidade & Finanças  
A idéia central do trabalho é aplicar e adaptar alguns dos modelos existentes de otimização de carteiras do tipo Asset/Liability Management, apresentados na literatura, à realidade brasileira.  ...  Este artigo apresenta uma aplicação de modelos de otimização do tipo Gestão Ativo/Passivo (Asset/ Liability Management ou ALM) no Brasil.  ...  do processo de investimentos para fundos de pensão.  ... 
doi:10.1590/s1519-70772004000100004 fatcat:uhmbguafwffurbp3s64qj46k64

Testing bubbles in housing markets: An analysis from the panel-cointegrated model for the Brazilian states

Cassio Da Nóbrega Besarria
2017 Economia Aplicada  
Esse resultado está em conformidade com os encontrados por Mendonça & Sachsida (2012) e Besarria (2014), sendo que esses autores analisaram a economia agregada.  ...  de 2008 a 2015.  ...  De modo geral, os testes de raiz unitária são descritos a partir do processo autorregressivo, tal como: p i,t = µ i p i,t−1 + u i,t , em que µ é o termo autorregressivo e u é o termo estocástico.  ... 
doi:10.11606/1413-8050/ea153142 fatcat:vyie6o3q5vdjdc72luumksdw6u

Caos: a criação de uma nova ciência? as aplicações e implicações da Teoria do Caos na administração de empresas

Thomaz Wood Jr
1993 RAE: Revista de Administração de Empresas  
São sucessivamente tratados estudos relacionados a Finanças, Economia e Gerenciamento.  ...  nas ciências sociais e naturais: a superação da visão de um mundo determinista e previsível, sujeito a leis universais.  ...  Teoria a temas relacionados a Finanças, Economia e Teorias Gerenciais.  ... 
doi:10.1590/s0034-75901993000400009 fatcat:txqrjiv4irffjpm6q2nfsdioh4

Um modelo de gestão de ativo/passivo: aplicação para fundos de benefício definido com ativos de fluxo incerto

Nicolas Soudki Saad, Celma de Oliveira Ribeiro
2006 Revista Contabilidade & Finanças  
Uma aplicação do modelo a um problema real de alocação de ativos financeiros indica que a ferramenta consiste em uma abordagem simples e eficiente pára gestão de fundos de pensão.  ...  O modelo proposto consiste em uma ferramenta de gestão de carteiras que adota uma abordagem estática, em que a incerteza dos ativos é inserida no modelo na forma de uma penalidade que depende de um parâmetro  ...  e passivos evoluem segundo processos estocásticos conhecidos. descritos através de cenários discretos ( A seguir. apresenta-se uma adaptação do modelo de dedicação que permite lidar com risco através  ... 
doi:10.1590/s1519-70772006000500006 fatcat:4kijwa2q5janfgh5yhan2nqvnq

A pesquisa em trade-offs de custos logísticos: estudo bibliométrico no período de 2006 a 2016

Luciano Wallace Gonçalves Barbosa, Clárison Gonçalves Gamarano, Ana Luiza Cordeiro Pereira, Renata Veloso Santos Policarpo, Sílvia Maria Santana Mapa
2018 Revista Produção Online  
A otimização dos custos e o acréscimo de benefícios contraídos pelo processo logístico se dão a partir da identificação e da exploração dos trade-offs de custos logísticos.  ...  Os resultados revelaram que a área de Pesquisa Operacional lidera como ciência empregada ao utilizar métodos descritivos e estocásticos.  ...  Tal fato pode associar-se aos Estados Unidos serem uma das maiores economias do mundo, investindo assim em técnicas de otimização de processos e estudos de trade-offs e logística.  ... 
doi:10.14488/1676-1901.v18i2.2882 fatcat:tsecwwgbovdybclgxkff5z6u6m

MEGA-RS

Jaco Braatz
2020 CADERNOS DE FINANÇAS PÚBLICAS  
A base teórica subjacente ao modelo é a aplicação dos Ciclos Reais de Negócios, especificamente no seu componente gerador de choques relacionado às finanças públicas.  ...  Tal teoria identifica os governos como agentes geradores de choques que produzem efeitos reais sobre toda a economia e busca compreender como os indivíduos decidem coletivamente ajustar as políticas fiscais  ...  da ferramenta ora desenvolvida como também os efeitos sobre a economia real de choques aplicados às finanças do estado do RS.  ... 
doi:10.55532/1806-8944.2018.39 fatcat:5ujmyitmf5ecdabf4pnauds4su

Private equity na carteira de investimentos das entidades de previdência privada

Alexsandro Broedel Lopes, Cláudio Vilar Furtado
2006 Revista Contabilidade & Finanças  
Este trabalho visa examinar e discutir o investimento em cotas de fundos de private equity, venture capital e mezaninos, denominados pela legislação recente, no Brasil, de fundos de investimento em participações  ...  e em empresas emergentes (FIPs e FIEEs), nos investimentos de entidades de previdência complementar, considerando as características singulares dessa classe de investimentos alternativos (carteira de  ...  No processo de otimização não será encontrado um único ponto ótimo e defi nitivo. O processo de controle estocástico é uma das técnicas mais simples que podem ser usadas nesse aspecto.  ... 
doi:10.1590/s1519-70772006000500009 fatcat:7qjuhglzqrg2tnsshl3uilzebe

Crescimento, ciclo econômico, mudança tecnológica e financiamento

Hermes Yukio Higachi, Gilberto Tadeu Lima, João Basilio Pereima
2016 Economia e Sociedade  
Este processo é analisado com a utilização de um modelo baseado em agentes, com 100 firmas interagindo entre si e com um sistema bancário, onde os regimes de financiamento do tipo hedge, especulativo e  ...  Ponzi são propriedades macroeconômicas emergentes da economia.  ...  Embora a inovação tecnológica dependa de gastos em P&D, trata-se de um processo estocástico em dois estágios.  ... 
doi:10.1590/1982-3533.2016v25n3art2 fatcat:nhd7pbtfsbg3bl5t2nwlzscixy

Avaliação da Curva de Juros Empregando Extensões do Modelo de Diebold & Li com Três Fatores

Alberto Ronchi Neto, Osvaldo Candido
2015 Revista Brasileira de Finanças  
This paper evaluates methods that employ Kalman Filter to estimate Diebold and Li (2006) extensions in a state-space representation, applying the Nelson and Siegel (1987) function as measure equation and  ...  The models that were analyzed have the following structures in transition equation: (1) AR(1) specification, employing a diagonal covariance matrix for the residuals; (2) VAR(1) specification, employing  ...  Na segunda etapa, os modelos de séries temporais (VAR e AR) são aplicados para a estimação dos parâmetros que determinam a dinâmica dos fatores (A e Q).  ... 
doi:10.12660/rbfin.v13n2.2015.43174 fatcat:7s3v2xesqnb63hp6mjparrfaiq
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